“今年以来的行情,我愿称之为“挖坑”行情。每次以为企稳了,盘点完浮亏开始咬牙补仓,结果每次都是抄在阶段性的高点,一路补一路被埋,分不清到底是在抄底还是在被“抄家”……”
相信不少基民朋友深有同感。咱们今天就来聊聊,“抄底抄在半山腰”应该怎么办?
首先,“抄在半山腰“可能是常态
我们必须要知道一件事,“抄在半山腰”并不是散户的专利,“股神”巴菲特也对此深有体会。
对于抄底,巴菲特是这样说的:
“抄底是不可能的。实际上,价格是一种游戏,逢低买入的时候,不要过分考虑价格因素。”
这也是价值投资者的核心持股逻辑之一,在短期内市场先生经常不会按常理出牌,交易的非理性程度可能会超出预期,高估的还能更高,低估的可能更低。用10元钱买入内在价值20元的股票,它也有可能在短期内暴跌成3元。
但长期来看,对于优秀公司“价值只会迟到,不会缺席”,股价终究会回归它的内在价值,带来的收益也将属于那些坚定持有的人。
最后想说,闪电劈下来的时候,你最好在场
这句被奉为经典的投资格言出自美国投资人查尔斯·艾里斯1985年出版的《赢得输家的游戏》一书。大意是:当市场机会来临时,你必须在场,手握筹码。
很多人无法理解:大跌时空仓不是更好吗?持有筹码除了被套牢还有什么好处呢?
这是因为,投资市场给我们的回报,在时间分布上是非常不均匀的。从历史上来看,那些跌幅巨大的日子,经常相邻着涨幅巨大的日子,如果你逃过了暴跌,可能也就踏空了暴涨。
比如说2020年春节后首个交易日,沪指大跌7.72%收于2746点,不少人庆幸自己节前已经空仓,从而逃过了大跌。但没想到的是,这次大跌却是新一轮行情的序幕,之后A股连涨7天,此后更是一举突破3000点。(数据来源:Wind,2020年2月3日~2月12日)
如果觉得一个月太短,我们再把时间拉得更长,结论也是一样的。东方证券曾用偏股型基金指数进行计算:如果在过去10年间,错过了上涨最大的10天、20天、30天,偏股基金指数收益率将从持续持有的127.10%,分别下降到37.72%、-8.29%、-35.70%。
因此,在大跌来临时,满仓也许是悲惨的,但空仓也并非最幸运的。两者综合一下,持有部分筹码才是相对更好的应对方法。因为只有这样,才会让我们紧密跟踪市场,保持冷静思考,在反转来临时,能够第一时间紧跟趋势、把握机会。
但短期市场难以预测,一个可行的办法是,将眼光放得长远,坚定长期投资的信念。但是,道理说起来容易,做起来却很难,否则“追涨杀跌”也不会成为我们大多数人难以克服的毛病。
那么应该怎么办呢?做好定投,或许是能让我们更好地坚持长期投资的办法。
当你选择了定投,在面对市场大跌时也会淡定很多:市场下跌可以给我们机会以便宜的价格买到更多的基金份额,有效地摊薄了投资成本。
而且定投的资金都是规划好的资金,可以让我们避免满仓和空仓两种极端情况,确保在极端情况下也不会失去筹码,甚至还持有可以进攻的资金,这样,在行情来临时才不会错失机会。
当前的震荡行情更有利于定投微笑曲线的形成,如果你正站在正确的赛道上,有时候有所不为比有所为更重要。
要知道,在投资理财的世界里,悲观者往往正确,但乐观者最终成功。
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