感冒药才是老大

广州一直站在改革开放的最前沿，这次也是前哨站。

在12月2日广州疫情防控发布会上，引人注目的不仅是发言人集体摘下口罩，还有一组数据：本轮疫情广州市累计报告新冠肺炎阳性本土感染者16.27万例，无症状感染者占感染者总数约9成，重症、危重症仅4例，无死亡病例。当晚，广州医科大学党委书记，国家感染病临床重点专科负责人唐小平说：现在新冠病毒的毒力已经进化到季节性流感的水平，有些甚至比季节性流感毒力还低，所以大家真的是不用恐慌。改变已至，抗疫工具包的轻重顺序也发生调整。广州解封日提醒市民，做好个人健康第一责任人，可谓语重心长。

个人防护时代到来。

市场层面，防疫工具包大致可以分为四部分：医疗设备、口服特效药、疫苗、个人防护（退烧止咳+抗原检测），以此为序覆盖人群及使用频次是递增的。

医疗设备是最先启动的，现在几乎没有热度，最后进ICU、上呼吸机的重症病人是极少数。不过，贴息贷款加强医疗设备配置，对行业是长期的利好。口服特效药的使用场景也很有限，大幅放量较难。

接种新冠疫苗可有效降低重症率和病死率，是抵抗重症和死亡的屏障。目前，广州80岁以上老年人新冠疫苗首针接种率仅为52.7%。神州细胞今日公告，重组新冠病毒2价（Alpha/Beta变异株）S三聚体蛋白疫苗（项目代号：SCTV01C）经国家有关部门论证被纳入紧急使用，体现出提高接种率的迫切性。疫苗环节会放量，但高峰期过后将急剧衰减，疫苗厂商需要与时间赛跑，否则又要计提资产减值准备。

既然奥密克戎变异株引起的症状同季节性感冒类似，那么主要表现就是发烧咳嗽喉咙痛，所涉及的医药产业链及原料供应都将迎来放量催化剂。抗原、退烧、止咳被称为防控优化时代新三大件。

个人防护环节（退烧止咳+抗原检测）是真正放量的，覆盖面和使用频次都最高。主要问题是产品没什么门槛，国家药监局已批准36个新冠病毒抗原检测试剂产品，包括25款胶体金法、8款乳胶法、3款荧光免疫层析法，抗原检测领涨龙头不是做检测试剂的，而是上游NC膜、检测卡零部件供应商，多为小盘公司，整个防护板块也有类似现象，体现出明显的资金控制痕迹。